انتخاب پرتفوی سهام بهینه ی سرمایه‌گذاران بر اساس تحلیل همبستگی کانونی برای شرکت‌های عضو بورس اوراق بهادار تهران

در سال های اخیر، بازارهای مالی و بالاخص بازار سرمایه در ایران گسترش قابل توجهی داشته است و تغییرات ناگهانی در سطوح بین‌المللی و کشور بر رفتار اقتصادی افراد و نوع پنداشت سرمایه گذاران از وضعیت بازارها تاثیر گذاشته است. در بهینه سازی سبد سهام مسئله اصلی انتخاب بهینه دارایی ها و اوراق بهاداری است که با مقدار مشخصی سرمایه می توان تهیه کرد. اگرچه کمینه کردن ریسک و بیشینه نمودن بازده سرمایه گذاری به نظر ساده می آید اما در عمل روش های متعددی برای تشکیل سبد بهینه به کار رفته است. در این پژوهش به تعیین پرتفوی بهینه بر اساس تحلیل همبستگی کانونی برروی شرکت های فعال­تر در بورس اوراق بهادار تهران طی سال 1394 پرداخته شده است. روش پژوهش توصیفی- تحلیلی و نمونه آماری شامل بازده‌های تعدیلی روزانه 42 شرکت موجود در شاخص 50 شرکت برتر در دوره های سه ماهه می‌باشد. نتایج تحقیق بر اساس تحلیل همبستگی کانونی نشان داد، 42 شرکت نمونه در قالب دو زوج متغیر کانونی که هرکدام از ترکیبات خطی نرخ­های روزانه بازدهی بودند، تعدیل شدند. نتایج حاکی از آن‌ است که از هر 1000 واحد پول، 469 واحد به عنوان اولین زوج متغیر کانونی بصورت ترکیب خطی از بانک ها و صنایع مبتنی‌بر فلزات اختصاص می‌یابد و 376 واحد بعنوان دومین زوج متغیر کانونی بصورت ترکیب خطی از موسسات سرمایه گذاری و صنایع نفتی و پتروشیمی اختصاص می‌یابد و 155 واحد باقی مانده به­طور دلخواه در سایر صنایع اختصاص می‌یابد.